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公募基金引进侧袋机制 应对流动性危险
unibet官网网 时刻: 2019-08-17 07:27:18 来历:证券时报记者 程丹

[unibet官网网17日讯]

  侧袋账户选用彻底关闭运作形式,不允许申购换回,侧袋账户比例不享有表决权,基金处理人应当加强对侧袋机制的危险提醒和信息发表,对侧袋机制施行期间的基金简称进行特别标识。

  昨日,证监会就《揭露征集证券出资基金侧袋机制指引》揭露征求定见,证监会新闻发言人高莉表明,公募基金引进侧袋机制,将进一步丰厚了流动性危险处理工具,有利于进步基金处理人管控和应对流动性危险的才能,防备先赎占优等行为,最大程度保证出资者合法权利,也能为产品立异开展供给准则保证。

  侧袋机制,是将难以合理估值的财物从基金组合财物账户中独立出来、构成侧袋账户进行独立处理,其他基金组合财物存放在主袋账户的机制。近年来,债券市场连续呈现信用危险事情,单个unibet中文网因持有的某个债券发行主体发作负面事情,叠加该债券流动性缺失,将导致基金处理人难以依据揭露信息合理确认债券价值;这种状况下,基金比例净值的核算存在不确认性,如继续处理申购换回,或许因净值高估或轻视导致出资者利益受损。在此布景下,证监会启动了《指引》的起草作业。

  《指引》共十七条,对侧袋机制的启用条件、申赎和出资组织、持有人大会表决权、费用开销、估值核算和信息发表等方面作出了规则,并强化基金处理人、保管人和出售组织等各类参加主体的相关职责。

  《指引》指出,当基金持有“特定财物”且存在或潜在大额换回请求时,基金处理人经与保管人洽谈、并咨询会计师事务所专业定见后,能够依照法令法规和基金合同约好,对除货币市场基金与买卖型开放式指数基金以外的unibet中文网启用侧袋机制。特定财物包含了三类,一是无可参阅的活泼市场价格且选用估值技能仍导致公允价值存在严重不确认性的财物;二是按摊余本钱计量且计提财物减值预备仍导致财物价值存在严重不确认性的财物;三是其他财物价值存在严重不确认性的财物。

  《指引》清晰,当组合财物能够及时、精确估值时,基金处理人应调整估值而非启用侧袋机制,当特定财物持有占比超50%时,应当依照《揭露征集开放式证券出资基金流动性危险处理规则》的要求暂停基金估值,并采纳推迟付出换回金钱或暂停承受基金申购换回请求的办法。

  别的,侧袋账户选用彻底关闭运作形式,不允许申购换回,侧袋账户比例不享有表决权,基金处理人应当加强对侧袋机制的危险提醒和信息发表,对侧袋机制施行期间的基金简称进行特别标识。

  《指引》还强化了启用侧袋机制的监督制约机制,要求基金处理人,一是启用侧袋机制时应与基金保管人洽谈,并咨询会计师事务所的专业定见;二是启用侧袋机制后,应当由会计师事务所出具审计陈述,并在5个作业日内向我国证监会及派出组织存案;三是基金处理人应当在督查稽核季度陈述和年度陈述中继续盯梢剖析侧袋机制施行状况。

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